Lire un bilan: ce qu'une entreprise possède, et comment elle l'a financé.
Un bilan est une photo, à une date donnée, en deux colonnes qui s'équilibrent toujours. À gauche l'actif — ce que l'entreprise possède. À droite le passif — d'où vient l'argent.
Actif à gauche, passif à droite.
Du plus durable au plus liquide.
- Actif immobilisé
- Ce qui sert longtemps : locaux, machines, véhicules, fonds de commerce, brevets.
- Actif circulant
- Ce qui tourne avec l'activité : stocks, créances clients, et la trésorerie disponible.
Du plus stable au plus exigible.
- Capitaux propres
- L'argent des associés et les bénéfices accumulés. La part qui n'est due à personne.
- Dettes
- Emprunts bancaires (long terme), puis dettes fournisseurs, fiscales et sociales (court terme).
Total de l'actif = total du passif. L'équilibre est une règle comptable : chaque euro possédé a une origine de financement.
Du bilan à la trésorerie, en trois regards.
- 01
Le haut de bilan — le fonds de roulement
Les ressources longues (capitaux propres + emprunts long terme) financent-elles les emplois longs (immobilisations) ? L'excédent de ressources longues sur les immobilisations est le fonds de roulement.
- 02
Le bas de bilan — le besoin en fonds de roulement
Stocks et créances clients d'un côté, dettes fournisseurs de l'autre : l'écart est le besoin en fonds de roulement, la trésorerie qu'immobilise le cycle d'exploitation.
- 03
Le bouclage — la trésorerie
Fonds de roulement moins besoin en fonds de roulement égale la trésorerie nette. Les trois notions se lisent toutes dans le bilan.
Bilan et compte de résultat.
| Indicateur | Définition | Différence avec le bilan |
|---|---|---|
| Compte de résultat | Liste les produits et les charges d'une période et aboutit au résultat de l'exercice. | Le compte de résultat est un film de l'activité sur l'année ; le bilan est une photo du patrimoine à la date de clôture. |
| Résultat net | Solde du compte de résultat : bénéfice ou perte de l'exercice. | Le résultat net relie les deux documents : il vient du compte de résultat et apparaît dans les capitaux propres du bilan. |
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Le Ratio reconstitue le bilan à partir des écritures du FEC (Fichier des Écritures Comptables) et en sort la lecture qui compte : fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, trésorerie, chacun comparé à la médiane de votre secteur. Sans jargon, sans retraitement manuel.
Indicateurs et méthodes liés
- Excédent Brut d'Exploitation (EBE)Ce que l'entreprise produit avant impôt, emprunts et amortissements. Base du multiple de valorisation.
- Capacité d'autofinancement (CAF)La trésorerie dégagée par l'activité sur un exercice.
- Besoin en fonds de roulement (BFR)L'argent immobilisé par le cycle d'exploitation : stocks et créances, moins les dettes fournisseurs.
- Trésorerie netteLes disponibilités réelles après dettes financières à court terme.
- Capacité de remboursementLa dette compatible avec la capacité de l'entreprise à la rembourser.
- Valoriser mon entrepriseLes 4 méthodes de valorisation, expliquées en détail.
- Calcul de valorisation d'entrepriseLe détail du calcul : multiple sectoriel, goodwill, valeur de rendement.
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